YieldMax MSTY ETF의 숨은 잠재력과 위험 그리고 배당금

 

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안녕하세요? 온대디입니다.

트럼프 당선 이후 비트코인과 관련 주식, ETF가 다 들썩이고 있습니다.

어제 간략한 포스팅에 이어, 오늘은 보다 구체적으로 알아볼까 합니다.

다소 독특한 YieldMax MSTR Option Income Strategy ETF (MSTY)로, 이 펀드는 MicroStrategy (MSTR)라는 회사의 주가에 기반한 특이한 전략을 사용하여 매달 수익을 창출하려고 합니다. 이 글에서는 MSTY ETF가 어떤 전략을 사용하고, 어떤 기회를 제공하며, 위험 요소는 무엇인지, 배당금은 어떻게 되는지 함께 알아보겠습니다.

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MSTY ETF의 기본 이해

MSTY ETF는 기본적으로 MicroStrategy (MSTR)의 주식에 대한 간접적 노출을 통해 매달 수익을 창출하는 것을 목표로 하는 액티브 관리형 상장지수펀드(ETF)입니다. 이 펀드는 직접 MSTR 주식을 보유하지 않으며, 대신 커버드 콜 옵션 및 크레딧 콜 스프레드와 같은 옵션 전략을 사용하여 MSTR의 주가 움직임에 참여합니다. 이로 인해 투자자들은 주가 상승의 혜택을 일부 누리면서도 매달 일정한 수익을 기대할 수 있는 구조입니다.

전략 1: 합성 커버드 콜 (Synthetic Covered Call)

MSTY의 주요 전략 중 하나는 합성 커버드 콜 전략입니다. 이 전략에서 펀드는 MSTR 주가의 움직임을 추적하기 위해 콜 옵션을 매수하고 풋 옵션을 매도합니다. 콜 옵션을 통해 주가 상승의 이익을 간접적으로 얻고, 풋 옵션 매도를 통해 그 비용을 일부 충당하는 구조입니다. 동시에, MSTR의 주식 가격이 특정 수준을 넘을 경우 콜 옵션을 판매하여 수익을 창출합니다. 이는 마치 주식을 직접 보유하고 콜 옵션을 매도하는 전통적인 커버드 콜 전략과 유사하지만, MSTY는 주식을 직접 보유하지 않는다는 점에서 '합성' 전략이라 불립니다.

전략 2: 기회 전략 - 크레딧 콜 스프레드 (Opportunistic Credit Call Spreads)

추가로, MSTY는 시장 상황에 따라 기회적으로 크레딧 콜 스프레드 전략을 사용합니다. 이 전략은 특정 상황에서 더 큰 수익을 노릴 수 있게 도와줍니다. 예를 들어, 시장이 긍정적인 움직임을 보일 때 이 전략을 사용하여 주가 상승에 더 큰 참여를 유도합니다. 이를 통해 기본 커버드 콜 전략에서는 참여할 수 없는 주가 상승의 혜택을 일부 누릴 수 있습니다. 이 전략은 특히 주가가 단기적으로 크게 오를 것으로 예상되는 경우 유리하게 작용합니다.

최근 3개월간 배당금 추이

최근 3개월 동안 MSTY ETF는 매달 일정한 배당금을 지급하였으며, 이는 투자자들에게 정기적인 수익 흐름을 제공합니다. 아래 표는 최근 3개월 동안의 배당금 지급 내역을 나타냅니다:

지급 월	배당금 (USD)
2024년 10월	$0.30
2024년 9월	$0.27
2024년 8월	$0.25

 

이 표에서 볼 수 있듯이, 최근 3개월 동안 배당금은 꾸준히 증가하고 있습니다.

11월은 21일이 배당락일입니다. 현재까진 분위기가 좋아서 10월과 비슷한 양상을 보이지 않을까 조심스레 기대해 봅니다. 

소득 창출 방법과 위험성

MSTY ETF는 매달 수익을 창출하는 것을 목표로 하며, 주로 옵션 프리미엄과 미국 국채에서 발생하는 수익에 의존합니다. 옵션 매도 시 받은 프리미엄과 미국 국채의 이자가 주된 소득 원천이 됩니다. 또한, 펀드는 다양한 미국 국채를 담보로 보유하여 안정성을 높이고 있습니다. 이러한 국채의 소득은 일정한 소득 흐름을 제공하지만, 옵션 전략에 따른 리스크가 있으며, 특히 MSTR 주가가 큰 폭으로 하락할 경우 원금 손실의 위험이 있습니다.

주요 리스크와 투자자 고려사항

MSTY ETF에 투자할 때 반드시 고려해야 할 위험 요소는 다음과 같습니다:

• 주가 제한적 참여: 콜 옵션 전략 때문에 MSTR 주가가 크게 상승하더라도, 그 상승분을 모두 누리지 못하고 제한된 수익만 얻을 수 있습니다.
• 원금 손실 가능성: 반면, MSTR 주가가 하락할 경우 하락폭을 전적으로 반영하게 되어 손실의 위험이 큽니다.
• 시장 변동성: MSTR 주식 자체의 변동성이 매우 크기 때문에, 펀드의 성과도 그 변동성을 크게 반영합니다.

마무리: MSTY ETF가 제공하는 기회와 도전

MSTY ETF는 MicroStrategy의 주가에 기반하여 매달 수익을 창출하려는 독특한 투자 상품입니다. 합성 커버드 콜과 기회 전략을 통해 수익을 극대화하려 하지만, 이는 동시에 제한적인 수익과 원금 손실 가능성을 동반합니다. 투자자들은 이 펀드가 제공하는 소득 기회와 위험을 잘 이해하고 자신에게 맞는지 신중히 고민해야 합니다. 고위험, 고수익을 목표로 하며 단기적인 소득을 추구하는 투자자라면 MSTY ETF가 매력적인 선택이 될 수 있을 것입니다.

Q&A

Q1: MSTY ETF는 MicroStrategy 주식에 직접 투자하나요?

• 아니요, MSTY ETF는 MSTR 주식을 직접 보유하지 않습니다. 대신, 주가 움직임을 추적하기 위해 합성 커버드 콜 및 옵션 전략을 사용하여 간접적인 노출을 갖습니다.

Q2: 배당금 지급이 매달 일정하게 증가할까요?

• 최근 3개월 동안 배당금은 꾸준히 증가했지만, 이는 향후에도 지속된다는 보장이 없습니다. 배당금은 시장 상황, 옵션 전략의 성과, 그리고 펀드 운용 방침에 따라 변동될 수 있습니다.

Q3: MSTY ETF의 주요 리스크는 무엇인가요?

• 주요 리스크로는 주가 상승에 제한적인 참여, 원금 손실 가능성, 그리고 시장 변동성이 있습니다. 특히 MicroStrategy 주식의 큰 변동성은 펀드의 성과에도 큰 영향을 미칠 수 있습니다.

※ 이 글은 주식투자에 대한 개인적인 견해이며, 특정 종목의 투자 추천이 아닙니다. 모든 투자에 대한 판단과 책임은 투자자 본인에게 있습니다